Jak obliczyć zwrot z inwestycji

2024 Autor: Malcolm Clapton | [email protected]. Ostatnio zmodyfikowany: 2023-12-17 04:07

To jest łatwiejsze niż się wydaje.

Po co obliczać rentowność

Kupowanie papierów wartościowych i zarabianie na nich pieniędzy jest dość łatwe. Inwestor nie musi nawet nigdzie iść – brokerzy przenieśli się na aplikacje mobilne, dzięki którym można kupować różne aktywa na różnych rynkach.

Dopóki inwestor nie wie dokładnie, ile zarabia, trudno mu zaoszczędzić pieniądze lub z zyskiem zainwestować w przyszłość. Ktoś może pomyśleć, że ma doskonałe wyniki, ale ostrożna kalkulacja pokaże: nie tak świetnie, zwłaszcza w porównaniu z innymi instrumentami, więc trzeba pomyśleć o zmianie aktywów. Lub odwrotnie: realna rentowność jest dobra i warto kontynuować w tym samym duchu.

Aby to wszystko zrozumieć, musisz obliczyć względną rentowność portfela i obliczyć, ile procent inwestor otrzymuje rocznie.

Jak obliczyć roczny zwrot z inwestycji

Profesjonaliści stosują złożone formuły, takie jak Sharpe Ratio czy Trainor Ratio. Dla prywatnego inwestora może się to przydać, ale na początek wystarczy tabela w Excelu i kilka liczb z aplikacji brokera.

Jeśli inwestor ma znak i wprowadzi tam wszystkie ruchy pieniędzy, daty, wypłaty dywidendy i prowizje, to będzie mógł wszystko wygodnie przeliczyć. Podstawowa formuła wygląda tak:

Zysk (lub strata) na transakcji + dywidendy - prowizje = rentowność

Zapisuj aktywa

Załóżmy, że inwestor kupuje i sprzedaje papiery wartościowe przez dziewięć miesięcy z rzędu. Wie, ile pieniędzy przyszło i odeszło, pamięta daty operacji i nie zapomniał wszystkiego podpisać. W rezultacie ma prosty stół:

Inwestor kupował i sprzedawał aktywa, wpłacał pieniądze na konto i je wypłacał, więc należy najpierw obliczyć rentowność netto. Wystarczy zastąpić formułę PERFECT (lub XIRR, to jest to samo).

Okazuje się, że inwestor zarabiał 18,66% rocznie. Nie jest źle, bo indeks S&P 500 wzrósł w tym samym okresie o 19,6%.

Płać prowizje

Brokerzy pobierają procent od każdej operacji, chyba że konkretne kwoty są różne - najlepiej to wyjaśnić w umowie ze specjalistą. Często prowizje są już „wszyte” w raporty, ale czasami idą jako dodatkowa linia. W takim przypadku lepiej przepisać je osobno na talerzu.

Załóżmy, że inwestor płaci 0,3% po każdym zakupie lub sprzedaży aktywów. Jeśli z góry wziął pod uwagę wskaźnik, to nie będzie musiał używać nowych formuł, spadnie ten sam PERFECT. Okazuje się, że zarobili mniej.

Oblicz roczne wartości procentowe

Ale inwestor obliczył zwrot portfela tylko za czas, w którym zainwestował pieniądze. To mniej niż rok i zwyczajowo porównuje się wielkości zysku w procentach rocznie. Należy dodać jeszcze jedną formułę:

Rentowność netto × dni w roku / dni inwestycji = rentowność roczna

W naszym przypadku inwestor obracał papierami wartościowymi przez 236 dni. Zastosujmy wzór:

Roczny zwrot z inwestycji wynosi 26, 49%. Jeśli inwestor porówna to np. z lokatami, to okaże się, że rentowność jego aktywów jest od czterech do pięciu razy wyższa, więc bardziej opłaca się dalej lokować pieniądze w ten sposób. W tym samym czasie indeks S&P 500 przynosił 30,3% rocznie w tym samym okresie w 2021 r. - bardziej celowe może być inwestowanie w fundusze, które następują po nim.

Jak obliczyć zwrot z inwestycji w przyszłości

Żaden analityk, profesjonalny inwestor ani jasnowidz nie może odpowiedzieć na pewno. Ale możesz przynajmniej spróbować oszacować ten wskaźnik za pomocą historycznej rentowności.

Tak więc inwestor zarabiał 18,66% rocznie w 2021 roku. Przestudiował rentowność swoich aktywów na przestrzeni ostatnich 5-10 lat i zdał sobie sprawę: średnio taki portfel przynosił 13% rocznie.

Nie jest faktem, że w przyszłości wszystko się powtórzy. Trendy gospodarcze się zmieniają, firmy podlegają ścisłym regulacjom i zawsze istnieje zagrożenie kryzysowe.

Ale inwestor wziął wszystko pod uwagę i zakłada, że w ciągu najbliższych 10 lat rentowność utrzyma się na średnim poziomie.

Pieniądze inwestora pozostają na koncie, bo odkłada na mieszkanie dla swoich dzieci. Wszystkie otrzymane dywidendy są reinwestowane przez osobę z powrotem. W tym przypadku magia procentu składanego jest połączona:

	Kwota konta, ruble	Rentowność	Roczny zysk, ruble
2022	90 400	13%	10 400
2023	102 152	13%	11 752
2024	115 431, 76	13%	13 279, 76
2025	130 437, 89	13%	15 006, 13
2026	147 394, 81	13%	16 956, 92
2027	166 556, 14	13%	19 161, 33
2028	188 208, 44	13%	21 652, 30
2029	212 675, 54	13%	24 467, 10
2030	240 323, 36	13%	27 647, 82
2031	271 565, 39	13%	31 242, 03

Gdyby inwestor co roku osiągał zysk i ponownie inwestował tę samą kwotę, to za 10 lat zarobiłby 104 000 rubli. Ale jego czyny przyniosły mu 191.565 rubli - prawie dwa razy więcej. Nazywa się to odsetkiem składanym lub kapitalizacją odsetek.

Jak nie liczyć rentowności

Formuły rentowności netto i prowizje pozwalają zobaczyć „uczciwe” liczby. Bo intuicyjny sposób liczenia – dzielenie aktualnej wartości portfela przez inwestycje – nie pomoże. Jest to właściwe tylko wtedy, gdy inwestor kupił aktywa i sprzedał je dokładnie rok później.

W rzeczywistości prawie na pewno ktoś kupuje coś nowego w portfelu lub sprzedaje papier. Łatwo będzie obliczyć rentowność każdej pojedynczej inwestycji, ale dla całego portfela, a nawet biorąc pod uwagę prowizje, łatwiej jest skorzystać z formuł i tabeli.

Jak rozliczać podatki od inwestycji

Podatki dla inwestora w Rosji płaci broker - więc możesz nawet nie zauważyć od razu, że zostały odpisane. Ale nadal warto wiedzieć, ile będzie musiało dać państwo. To zależy od tego, jakie aktywa i na jak długo pozyskać.

Jeśli akcje, obligacje lub akcje ETF zostały zakupione ponad trzy lata temu, możesz je bezpiecznie sprzedać i nie płacić podatku dochodowego. Powiedzmy, że inwestor z planami na mieszkanie, które chce kupić za 10 lat, może inwestować i nie martwić się, że obowiązkowe składki wpłyną na rentowność.

Jeśli jednak aktywa będą musiały zostać sprzedane wcześniej, podatek od nich nadal będzie potrącany - 13%. Z wyjątkiem tych przypadków, gdy inwestor odnotował stratę: sprzedał za mniej niż kupił. Jeśli jest zysk, należy zapłacić podatek, ale tylko od różnicy między kupnem a sprzedażą.

Np. inwestor kupił akcje Pierwszej spółki za 80 000 rubli, a rok później sprzedał je za 100 000. Za obie operacje dał brokerowi 0,3% prowizji, co również jest uwzględniane w obliczeniach. Tyle będziesz musiał zapłacić:

(100 000 - 300 - 80 000 - 240) × 0,13 = 2529,8 rubli

Ponadto będą wypłacane państwu dywidendy i kupony, taka sama składka dochodowa w wysokości 13%. Załóżmy, że dywidendy firmy „Pervaya” wyniosły 7000 rubli - 910 zostanie potrącone inwestorowi, co również wpłynie na rentowność.

Biorąc pod uwagę podatki, inwestor straci 3% zwrotu ze swojego portfela - całkiem sporo, a teraz inwestowanie w indeks S&P 500 o rocznym zwrocie 30,3% wygląda jeszcze bardziej rozsądnie. Chociaż ta wartość będzie nieco mniejsza - ze względu na prowizje funduszy i podatki.

O czym warto pamiętać

1. Jeśli inwestor nie bierze pod uwagę rentowności, to nie rozumie, czy z powodzeniem zainwestował pieniądze i czy warto zmieniać portfel inwestycyjny.
2. Obliczanie zysków, strat na prowizjach i podatkach jest łatwiejsze, jeśli prowadzisz prostą tabelę pamiętnika w Excelu.
3. Dla inwestora najlepiej jest określić rentowność za pomocą formuły WYNIKI – uwzględni ona nieregularne ruchy pieniędzy na rachunku maklerskim.
4. Czasami bardziej opłaca się zainwestować w kilka funduszy lub indeksów niż budować własny portfel inwestycyjny.