Czym jest portfel inwestycyjny i jak go tworzyć

2024 Autor: Malcolm Clapton | [email protected]. Ostatnio zmodyfikowany: 2023-12-17 04:07

Kompleksowe podejście może pomóc Ci zarobić więcej.

Co to jest portfel inwestycyjny

Są to wszystkie aktywa, w które dana osoba zainwestowała. Zwykle mówimy o akcjach, obligacjach, funduszach giełdowych i gotówce. Na przykład kilka akcji Gazpromu i niewielką ilość gotówki można uznać za portfel inwestycyjny.

Ale ta koncepcja obejmuje udziały w biznesie, nieruchomościach, kolekcjonerskich trampkach i depozytach bankowych. Dlatego istnieją prawdziwe potwory inwestycyjne. Na przykład największa na świecie firma zarządzająca BlackRock posiada udziały w 5 454 spółkach, przy czym pierwsza piątka ma tylko 13,27%.

Oba przykłady są dość ekstremalne. Portfel rosyjskiego inwestora obejmuje zwykle pięć klas aktywów: krajowe i zagraniczne akcje i obligacje, a także ETF-y.

Takie podejście z podziałem inwestycji według różnych instrumentów, sektorów gospodarki i krajów nazywamy dywersyfikacją. W prosty sposób - nie musisz wkładać wszystkich jajek do jednego koszyka, lepiej trzymać wiele jajek i wiele koszyków. Ale konkretny skład zależy od wyboru portfela.

Jakie są portfele inwestycyjne

Nie ma jednej poprawnej opcji. Niektórzy ludzie potrzebują równowagi, inni są skłonni do podejmowania ryzyka w imię potencjalnego zysku, podczas gdy inni są ważni dla zachowania kapitału. Wybór aktywów zawsze zależy od strategii inwestycyjnej. Ale są szablony, które możesz wziąć za podstawę.

Konserwatywne portfolio

Obejmuje udziały firm, których produkty są zawsze konsumowane, bez względu na stan gospodarki. Są to detaliści, deweloperzy i producenci żywności, artykułów gospodarstwa domowego, materiałów budowlanych i produktów do pielęgnacji ciała.

Chodzi o to, że firmy te radzą sobie równie dobrze w złych czasach, jak i w dobrych czasach. W kryzysie takie spółki zyskują, więc portfel nazywany jest również defensywnym. Ale przedsiębiorstwa niewiele zarabiają i na rosnącym rynku przegrywają z bardziej perspektywicznymi sektorami gospodarki. Inwestorzy tracą też na rentowności: skoro firmy otrzymują mniej, to jest mniej wolnych pieniędzy na dywidendy, a akcje nie dodają tak bardzo do ceny.

Konserwatywne podejście wybierają ci, którzy nie tolerują zmienności i wysokiego ryzyka w inwestycjach, dlatego w zamian są gotowi poświęcić potencjalną rentowność. Jeśli celem jest zachowanie kapitału przez wiele lat i nieznaczne jego zwiększenie, to jest to dobra opcja.

Portfel pasywny

Najważniejsze jest zapewnienie inwestorowi dochodu, z którego dana osoba żyje. W tym celu do portfela dodawane są akcje dywidendowe i obligacje o stałym kuponie.

Inwestorzy „pasywni” nie szukają sposobu na pomnażanie swojego kapitału, potrzebują jedynie regularnych wpłat od dużych i stabilnych firm. Portfel jest podobny do konserwatywnego, ale lepiej nadaje się na krótszy horyzont czasowy – od kilku miesięcy do kilku lat.

Faktem jest, że obligacje mają okres, w którym zostaną wykupione, a papiery będą musiały zostać odnowione. A jednak nie wszystkie firmy dywidendowe radzą sobie równie dobrze w różnych cyklach gospodarczych: w przededniu kryzysu lub bezpośrednio po nim może nie wystarczyć pieniędzy na opłacenie akcjonariuszom.

Portfel hybrydowy

Główną zasadą jest maksymalna dywersyfikacja. Oznacza to, że inwestor stara się rozdzielić pieniądze pomiędzy instrumenty, które różnie reagują na te same zdarzenia. W ten sposób możesz uchronić się przed zmiennością i utrzymać dobre zwroty.

Zazwyczaj do tej opcji wybierane są dywidendy i akcje o umiarkowanym wzroście. Z reguły są to duże spółki, które tworzą indeksy giełdowe, takie jak Mosbirzh Index, S&P 500 czy Nasdaq Composite. I uzupełniają te papiery wartościowe niezawodnymi obligacjami emitowanymi przez kraje rozwinięte lub stabilne duże firmy.

Zrzut ekranu: Canva

Zrzut ekranu: Canva

Ta opcja jest odpowiednia dla tych, którzy nie lubią ponownie podejmować ryzyka i są gotowi inwestować przez okres od 3 do 5 lat. Rentowność jest uśredniona przez lata i nie wpływa tak bardzo na pieniądze inwestora, jak przy inwestycjach krótkoterminowych. Niska jest też korelacja między klasami aktywów – cena jednego rzadko zależy od wartości drugiego. Oznacza to, że takie aktywa reagują na różne wydarzenia w różny sposób, więc jest mało prawdopodobne, aby cena całego portfela gwałtownie spadła z powodu pewnych niefortunnych wiadomości.

Agresywne portfolio

Inna nazwa to portfel wzrostowy, ponieważ wybierają go inwestorzy poszukujący perspektywicznych spółek. Tacy ludzie są gotowi podjąć wysokie ryzyko strat finansowych, aby mieć szansę dużo zarobić.

Dzięki tym opcjom musisz poświęcić dużo czasu i pieniędzy. Trzeba znaleźć młodą, biedną i szybko rozwijającą się firmę, a następnie bezpośrednio w nią zainwestować. Są to sfery „anioła” i inwestycji venture, kiedy firmy nie są jeszcze publiczne. Inwestycje to zazwyczaj setki tysięcy i miliony dolarów. Dla osób bez takiego kapitału startowego dostępne są np. fundusze IPO lub zbiorowe inwestycje. W takich przypadkach grupa osób inwestuje w biznes niepubliczny, a następnie dzieli między siebie zysk.

Do tej kategorii zalicza się również aktywa wysokiego ryzyka. Na przykład opracowanie przełomowego leku na raka może zająć kilka lat i kosztować miliony dolarów. Ale wynik może wcale nie być, a rządowe organy regulacyjne nie zawsze certyfikują leki. Wtedy firma najprawdopodobniej zamknie się, a inwestorzy stracą pieniądze.

Inwestorzy wzrostowi często mają długi horyzont czasowy. Mogą czekać latami, aż firma będzie się rozwijać, zdobywać nowe rynki i przygotowywać się do wejścia na giełdę.

Jest to ryzykowne, ponieważ produkt może zawieść, model biznesowy może być zły, a kierownictwo może nie nadawać się do pracy.

Portfel spekulacyjny

Nie mniej niebezpieczne niż agresywne. Główna różnica polega na tym, że portfel łączy inwestycje i handel. Jedna część jest zarezerwowana dla ryzykownych inwestycji, a druga dla gry na krótkoterminowych wahaniach cen. Ale jest to trudne, wymaga doświadczenia i specjalnej wiedzy, więc lepiej zostawić to profesjonalistom.

Na przykład jesienią 2020 roku firma technologiczna Yandex i bank Tinkoff ogłosiły fuzję. W związku z tą wiadomością ceny akcji obu firm skoczyły, czyli inwestorzy pospieszyli do kupowania aktywów. Ale po półtora miesiąca plany fuzji upadły, a doświadczony trader mógł to przewidzieć: analitycy ostrzegali przed odmienną kulturą korporacyjną, wątpliwą oceną transakcji i trudnymi negocjacjami. Wiedząc o tym, specjalista mógł postawić na spadek akcji i zarobić na niepowodzeniu umowy.

Jak stworzyć portfel inwestycyjny

Jeśli rzucisz się na giełdę z tysiącami aktywów i celem kupna czegoś, jest mało prawdopodobne, że przedsięwzięcie okaże się opłacalne. Nawet jeśli wszystko pójdzie dobrze, będzie to hazard, a nie praca nad bogactwem. Więc na samym początku lepiej odpowiedzieć na cztery pytania.

1. Wybierz sposób zarządzania portfelem

Niektórzy inwestorzy mogą dokonywać inwestycji w staromodny sposób: zbierać aktywa, czytać wielostronicowe raporty i obliczać mnożniki. Pozwoli to na zbudowanie idealnie dopasowanego i zbilansowanego portfolio. Jednak ta metoda to prawie pełnoprawna praca, na którą nie każdy ma czas, energię i chęć.

Drugim sposobem jest znalezienie asystenta. Czasami jest to doradca finansowy, który zapyta o wszystkie wstępne i zaoferowane aktywa, ale pobierze za to opłatę lub prowizję, co wpłynie na ogólny zwrot. A czasem – roboadvisor, automatyczny asystent, którego prawie każdy broker uruchomił na stronie internetowej lub w aplikacji mobilnej. Taki asystent usunie część zmartwień inwestora, ale portfel będzie dość standardowy, a nie fakt, że jest idealny.

Trzecia grupa chcących inwestować też tego nie potrzebuje. Ich opcją jest inwestowanie w fundusze giełdowe. Osoby, które nie są gotowe do odbioru wszystkich aktywów, za jednym zakupem inwestują w dziesiątki i setki papierów wartościowych, którymi zarządzają profesjonaliści. Ale w tym przypadku również będziesz musiał pogodzić się ze stratami – prowizją za zarządzanie funduszem.

2. Określ horyzont czasowy

Wybór rodzaju portfela i aktywów jest silnie uzależniony od czasu. Jeśli pieniądze są potrzebne za kilka lat, ryzykowne inwestycje na takim horyzoncie mogą zniweczyć kapitał ze względu na dużą zmienność. A jeśli na stanie jest 15, 30 lub 50 lat, te same inwestycje mogą się pomnożyć kilka razy, w niektórych przypadkach - dziesiątki i setki razy.

Ale zazwyczaj doradcy finansowi zalecają równoważenie ryzyka i łagodzenie go w czasie.

Na przykład 20-letni inwestor buduje portfel na emeryturę. W pierwszych latach człowiek inwestuje w szybko rosnące i ryzykowne aktywa: na jednych traci pieniądze, na innych zarabia, a wartość portfela stale skacze.

Ale to nie ma znaczenia, dopóki nie nadejdzie emerytura. Wtedy warto stopniowo sprzedawać ryzykowne aktywa i zastępować je akcjami dywidendowymi stabilnych spółek i obligacji oraz żyć z dochodów z tych papierów.

3. Zrozum tolerancję na ryzyko

Od tego zależy również wybór aktywów: niektóre są bardziej ryzykowne niż inne, ale także bardziej opłacalne. Bilans tutaj jest określany przez strategię inwestycyjną.

Powiedzmy, że ryzykowne kontrakty futures lub kryptowaluty mogą ulec awarii o 40-50% w ciągu kilku godzin. Jeśli myśl staje się bardzo niepokojąca i nieprzyjemna, to warto rozważyć większy udział obligacji lub funduszy indeksowych.

4. Skoncentruj się na dywersyfikacji

To podstawa, na której opiera się cała teoria portfeli inwestycyjnych. Bez dywersyfikacji nie ma sensu robić wszystkiego innego.

Ale warto zająć się tym na samym końcu, kiedy zrozumiesz swoje cele i cechy jako inwestora. Dopiero wtedy ma sens określenie klas aktywów, a następnie rozproszenie ich na sektory gospodarki, kraje i waluty.

O czym warto pamiętać

1. Portfel inwestycyjny - wszystkie aktywa inwestora, od akcji i lokat bankowych po mieszkania i udziały w przedsiębiorstwie.
2. Celem portfela jest zachowanie równowagi między ryzykiem a zwrotem.
3. Dobór aktywów uzależniony jest od strategii inwestycyjnej.
4. Przed zbudowaniem portfela warto poznać swoją osobistą tolerancję na ryzyko, horyzont inwestycyjny i zarządzanie aktywami.
5. Dla inwestorów prywatnych opcja hybrydowa jest najprawdopodobniej odpowiednia - niezbyt opłacalna, ale niezbyt ryzykowna.