Czym jest rynek instrumentów pochodnych i czy dla początkującego inwestora warto na nim handlować

2024 Autor: Malcolm Clapton | [email protected]. Ostatnio zmodyfikowany: 2023-12-17 04:07

Kiedy poznasz ten segment giełdy, musisz być przygotowany na stratę pieniędzy.

Czym jest rynek instrumentów pochodnych i czym się na nim handluje

Rynek instrumentów pochodnych to segment giełdy, na którym zawierane są kontrakty o określonym terminie. Są to głównie kontrakty terminowe i opcje. Aby zrozumieć rynek instrumentów pochodnych, musisz zrozumieć, czym on jest.

Kontrakty terminowe

Krótko mówiąc, kontrakt futures to odroczona umowa kupna i sprzedaży. Strony zawierają umowę, zgodnie z którą w określonym czasie jedna z nich musi zakupić towar po z góry ustalonej cenie, a druga sprzedać.

Jeśli cena towaru wzrośnie o ustaloną godzinę, wygra kupujący, jeśli spadnie, wygra sprzedający. Oznacza to, że korzyści płynące z takich kontraktów są związane z możliwością przewidzenia, jak zmieni się wartość, i szczęśliwym zbiegiem okoliczności.

Jeśli chodzi o papiery wartościowe, to w większości przypadków po wygaśnięciu umowy nikt niczego nikomu nie sprzedaje. Strony ustalają ceny za towar w terminie określonym w umowie, a „przegrany” spłaca „zwycięzcy”.

Opcje

Opcje są z natury podobne do kontraktów futures. Są to również umowy kupna i sprzedaży z odroczonym terminem, ale jest jedna istotna różnica.

Kontrakt terminowy zobowiązuje uczestników do zawarcia transakcji w wyznaczonym dniu, jest to surowa nieuchronność. A nabywca opcji ma prawo, a nie obowiązek, kupić lub sprzedać (w zależności od umowy) aktywa stanowiące podstawę opcji w uzgodnionym czasie. Może to być zapas lub, powiedzmy, metal szlachetny.

Ważne jest, aby dana osoba mogła kupić opcję, a następnie zgodnie z warunkami transakcji działać zarówno jako sprzedający, jak i kupujący składnik aktywów.

Na przykład kupujący bierze opcję na akcję i płaci za nią sprzedającemu 100 rubli. Zgodnie z warunkami umowy, po trzech miesiącach kupujący może kupić udział od sprzedawcy za 1000 rubli - jeśli chce.

Jeśli po trzech miesiącach cena akcji wzrośnie i kosztuje co najmniej 1200 rubli, kupującemu opłaca się ją kupić. Jego całkowite koszty wyniosą o 100 rubli mniej niż nowa wartość zabezpieczenia: 1000 rubli za akcję i 100 rubli za opcję. Ale sprzedawca w tym przypadku straci 100 rubli.

Jeśli akcja stanie się tańsza, kupujący ma prawo anulować transakcję i stracić 100 rubli zapłaconych za składnik aktywów. Wtedy sprzedawca zarabia 100 rubli.

Dlaczego handlować na rynku instrumentów pochodnych

Kontrakty terminowe i opcje nie mają nic wspólnego z konserwatywnym inwestowaniem. Są to spekulacje, które podejmuje się w nadziei, że prognozy się potwierdzą, a szczęście będzie po stronie tradera.

Jeśli spełnisz oczekiwania, możesz dużo zarobić. Ale szanse na utratę ogromnych kwot na rynku instrumentów pochodnych są również duże.

Ponadto profesjonaliści zabezpieczają portfel papierów wartościowych, czyli chronią go przed ryzykiem. Można to zrobić, na przykład, sprzedając kontrakty terminowe na papiery wartościowe, które budzą obawy. Jeśli cena wzrośnie, trader będzie zarabiał na samych papierach wartościowych, jeśli ich cena spadnie – na kontraktach terminowych.

Czy warto wejść na rynek instrumentów pochodnych?

Eksperci są zgodni, że ta aktywność nie jest dla początkujących.

Rynek instrumentów pochodnych nie jest odpowiedni dla inwestorów długoterminowych i początkujących, którzy podejmują pierwsze kroki w celu oszczędzania kapitału. Wejście na rynek instrumentów pochodnych jest niskie: pieniędzy powinno wystarczyć tylko na kwotę gwarancji. A to przyciąga przybyszów, którzy ostatecznie służą jako „mięso armatnie” dla dużych ryb. W rezultacie niedoświadczeni handlowcy tracą swoje oszczędności, a wielu nadal pozostaje zadłużonych u brokera. Dlatego lepiej zacząć od tradycyjnych rynków: waluty i akcji.

Igor Faynman ekspert ds. finansów osobistych i zarządzania inwestycjami

Aby pracować na rynku instrumentów pochodnych, trzeba brać pod uwagę ogromną liczbę niuansów – mówi Jewgienij Marczenko, dyrektor E. M. FINANCE. Ta sekcja nie jest odpowiednia dla inwestorów. Jest to raczej dla traderów, którzy są gotowi poświęcić znaczną część swojego czasu na czytanie wykresów, analizowanie tła wiadomości i inne aspekty.

Niedoświadczony inwestor nie ma absolutnie nic do roboty na rynku instrumentów pochodnych. Aby korzystać ze złożonych i pochodnych narzędzi, trzeba nie tylko posiadać umiejętności zarządzania ryzykiem, ale także angażować się we własną analitykę, nie kierując się sprzecznymi radami innych.

Jewgienij Marczenko Dyrektor EM FINANCE

Jak handlować na rynku instrumentów pochodnych

Jeśli czujesz, że jesteś dojrzały i rozumiesz, jak działają instrumenty, możesz spróbować wejść na rynek instrumentów pochodnych i zdobyć doświadczenie. Najważniejsze, aby nie opuszczać kamieniołomu i działać ostrożnie. A także, aby przeznaczyć kwotę, której nie masz nic przeciwko utracie, i bądź na to gotowy.

Jeśli początkujący inwestor chce studiować pochodne instrumenty finansowe, które są przedmiotem obrotu na rynku instrumentów pochodnych, musi być przygotowany na negatywne doświadczenie utraty określonej kwoty. Bez tego nie da się zrozumieć, jak działa rynek instrumentów pochodnych.

Oleg Bogdanov Główny analityk w QBF

W Rosji istnieje rynek instrumentów pochodnych na giełdach w Moskwie i Sankt Petersburgu. Aby na nim handlować, potrzebujesz rachunku maklerskiego lub indywidualnego rachunku inwestycyjnego.

Dla inwestorów prywatnych kontrakty terminowe są bardziej odpowiednie do spekulacji niż opcje. Za niewielką kwotę możesz uzyskać prawa do znacznego zasobu. Na przykład za 100 USD kontroluj ruch uncji złota, które obecnie handluje w okolicy 2000 USD. Ale jeśli notowania spadają, istnieje ryzyko utraty inwestycji, a nawet zadłużenia.

Elena Smirnova Dyrektor ds. Treści Inwestycyjnych w Banki.ru

Generalnie trzeba być przygotowanym na wejście na rynek instrumentów pochodnych. Najpierw dowiedz się, co to jest i spróbuj swoich sił w tradycyjnym segmencie obrotu papierami wartościowymi, a nie instrumentami pochodnymi w postaci kontraktów terminowych i opcji.

Spekulacja to pełnoprawna praca, ale pieniądze za nią można nie tylko zapłacić, ale także odebrać.