5 lekcji finansowych od laureata Nagrody Nobla Richarda Thalera

2024 Autor: Malcolm Clapton | [email protected]. Ostatnio zmodyfikowany: 2023-12-17 04:07

O tym, dlaczego aukcje są nieopłacalne, jak zaoszczędzić pieniądze i dlaczego przeceniamy wartość własnych rzeczy.

Na początku lat 80. opublikował opracowanie, w którym przedstawił swoje pozornie bardzo radykalne idee. Większość kolegów z uczelni ich nie przyjęła. Jednak idee Thalera wniosły później wielki wkład w rozwój nowoczesnej ekonomii behawioralnej, która łączy elementy ekonomii i psychologii. Celem ekonomii behawioralnej jest ustalenie, dlaczego ludzie podejmują określone decyzje.

Liczne badania i odkrycia Thalera przynoszą wielkie korzyści zarówno nauce, jak i całemu społeczeństwu.

1. Zwycięzcy aukcji często tracą pieniądze

Jedno z najpopularniejszych wczesnych dzieł R. H. Thalera. Anomalie: Klątwa zwycięzcy / The Journal of Economic Perspectives Talar nosi tytuł „Klątwa zwycięzcy”. Jego główną ideą jest to, że zwycięzcy aukcji mają tendencję do przepłacania za to, co kupują.

Klątwa zwycięzcy objawia się w dwóch przypadkach: gdy człowiek płaci za jakiś produkt więcej niż jego rzeczywista wartość, albo gdy kupuje coś, co ostatecznie nie spełnia jego oczekiwań. Thaler jest przekonany, że zjawisko to świadczy o irracjonalnym zachowaniu oferentów.

Według niego klątwa zwycięzcy opiera się na tendencji ludzi do popełniania błędów przy próbie zaoferowania odpowiedniej ceny na aukcji. Dodatkowo, ze względu na dużą liczbę licytujących, ludzie zachowują się bardziej agresywnie i konkurują ze sobą, jednocześnie podnosząc cenę towaru.

2. Ludzie wyolbrzymiają wartość swoich rzeczy

Inna koncepcja D. Kahneman, J. L. Knetsch, R. H. Thaler. Anomalie: The Endowment Effect, Aversion and Status Quo Bias, spopularyzowane przez Richarda Thalera, nazywane są „efektem własności”. Zjawisko to polega na tym, że człowiek jest mocno przywiązany do swoich rzeczy i przecenia ich wartość.

Profesor przeprowadził eksperyment, w którym wzięli udział studenci ekonomii. Połowie z nich wręczył uniwersyteckie kubki do kawy i poprosił wszystkich o wycenę. Okazało się, że ci studenci, którzy mieli kubki, oceniali je wyżej niż ci, którzy kubków nie mieli.

Przyczyną tego zjawiska może być lęk przed utratą, kiedy ludzie mają skłonność do przeceniania bólu związanego z utratą czegoś i niedoceniania przyjemności z jej zdobycia. W jednej ze swoich prac RH Thaler. Toward A Positive Theory of Consumer Choice / Journal of Economic Behaviour and Organisation Thaler przekonuje, że zjawisko efektu własności wyjaśnia, dlaczego niewielu domaga się odszkodowania za słabo wywołane fotografie.

3. Foresight jest bardzo przydatną cechą

Jednym z głównych powodów przyznania Richardowi Thalerowi Nagrody Nobla jest jego praca na temat samokontroli.

Każdy z nas wie, jak oszczędzać pieniądze na emeryturę, ale robi to stosunkowo niewiele osób. Dzieje się tak, ponieważ ludziom trudno jest pogodzić długotrwałe przygotowanie z codziennymi potrzebami i pokusami.

Aby wyjaśnić to zjawisko, Thaler zaproponował model planisty/agenta, który jest szeroko stosowany przez psychologów i neuronaukowców. Jego model wyjaśnia na przykład, dlaczego ludzie wydają pieniądze na papierosy, mimo że rozumieją, że rezygnacja z nich pozwoliłaby im zgromadzić przyzwoitą kwotę.

To proste odkrycie pomogło znaleźć sposób na zaoszczędzenie większej ilości pieniędzy: zautomatyzować transfer środków na konto bankowe.

4. Zwróć uwagę na to, co subtelnie wpływa na podejmowanie decyzji

Richard Thaler i jego kolega Cass Sunstein opracowali „teorię popychania”, zgodnie z którą na podejmowanie decyzji wpływają czynniki zewnętrzne, tzw. Innymi słowy, jest to sposób na skierowanie osoby we właściwym kierunku, aby dokonał właściwego wyboru.

Thaler dąży do tego, aby państwo było świadome tego, jak ludzie podejmują decyzje. Sugeruje na przykład przeniesienie pracowników do automatycznego systemu akumulacji emerytur, z którego w razie potrzeby można zrezygnować. Celem jego badań jest nauczenie, jak skłaniać ludzi do podejmowania najlepszych decyzji.

5. Ludzie przesadnie reagują na złe wieści i nie doceniają dobrych wiadomości

Nic dziwnego, że pomysły Thalera wpłynęły również na strategię inwestycyjną. Na przykład, jeśli w ostatnim czasie inwestycje przyniosły niewielki zysk, to inwestor gwałtownie reagując na tę wiadomość i panikując, tylko pogarsza sytuację. To negatywnie wpływa na kursy walut. Według Thalera wielu inwestorom lepiej nie otrzymywać miesięcznych sprawozdań finansowych.