Po co inwestować w różne waluty, jeśli chcesz zarabiać więcej

2024 Autor: Malcolm Clapton | [email protected]. Ostatnio zmodyfikowany: 2023-12-17 04:07

Przynajmniej dlatego, że dziwnie jest wkładać wszystkie jajka do jednego koszyka.

Dlaczego inwestować tylko w ruble jest dziwne

Jest kilka głównych powodów.

Ponieważ kursy walut się zmieniają

Waluty są różne: niektóre są stabilne, inne nie. Te pierwsze to zazwyczaj waluty rezerwowe – te, które są często przeliczane w gospodarce światowej i kupowane przez banki centralne różnych krajów: dolar, euro, jen, funt szterling, frank szwajcarski i juan. Z kolei waluty w krajach biednych i słabo rozwiniętych są niestabilne.

Na przykład na wartość walut wpływa inflacja – ogólny wzrost cen towarów lub usług.

Wenezuelski boliwar stracił w 2020 roku prawie 3000% swojej wartości, a dolar – 1,36%.

Gdyby inwestor kupił akcje wenezuelskiej firmy za boliwary, poniósłby stratę z powodu samej inflacji.

Pod względem inflacji rubel jest bliższy dolarowi niż boliwar - w ciągu roku rosyjska waluta straciła 4,9%. Ale rubel nie jest zbyt stabilny Dynamika dolara amerykańskiego i euro względem rubla i wskaźników handlu walutowego / Bank Rosji z innych powodów: z powodu sankcji w 2018 r. jego kurs spadł o 13%. A w ciągu ostatnich dziesięciu lat zmieniał się w ten sposób niemal nieustannie.

Załóżmy, że inwestor co miesiąc wpłaca tę samą kwotę na deszczowy dzień w rublach i dolarach. Nigdzie tych pieniędzy nie inwestuje, po prostu je oszczędza. Oto, co zrobi z nimi inflacja.

Waluta w 2011 r.	Waluta w 2021
100 dolarów	119,67 zł
100 rubli	185,55 rubli

Obie waluty spadły w cenie, ale ich siła nabywcza pozostała inna. Pokazuje, ile towarów i usług można kupić za określoną kwotę. Powiedzmy, że w 2011 r. sto rubli wystarczyłoby na prawie trzy kilogramy gryki, w 2021 r. - za niecałe dwa.

Ale nawet dolar amerykański traci na wartości więcej niż niektóre inne waluty. Na przykład roczna inflacja japońskiego jena wynosi tylko 0,56%, a franka szwajcarskiego minus 0,21%, co oznacza, że cena również wzrosła.

Minusem stabilności waluty jest niska rentowność. Jakie zagrożenia czają się w każdej klasie aktywów? / Zasób Morningstar, a im wyższy potencjalny zysk, tym większe prawdopodobieństwo straty. I odwrotnie, niski zysk zwykle oznacza, że ryzyko utraty pieniędzy jest również niewielkie.

Inwestorzy nie lubią podejmować zbyt dużego ryzyka, ale nie lubią też zarabiać ani grosza. Wymyślili więc dywersyfikację walutową. Co jest w Twoim portfelu? Rola różnych klas aktywów / Charles Schwab: inwestorzy wybierają kilka różnych walut, w które będą inwestować pieniądze i chronić się przed wahaniami kursów.

Ma to sens, ponieważ na walutowe fundusze ETF / Charles Schwab stale wpływa wiele czynników:

• zmiana stóp procentowych;
• interwencja banków centralnych w gospodarkę;
• wydarzenia gospodarcze, takie jak braki materiałowe spowodowane zwiększonym popytem;
• przebieg handlu międzynarodowego, gdy kontenerowiec blokuje Kanał Sueski, a łańcuchy dostaw zostają zakłócone;
• decyzje polityczne;
• konflikty międzynarodowe;
• klęski żywiołowe.

Jeśli inwestor inwestuje tylko w jedną walutę, nie będzie w stanie uchronić się przed tym ryzykiem. Ile walut do wyboru zależy od strategii, ale J. P. Morgan, bank inwestycyjny, radzi Dlaczego dywersyfikacja walut jest ważna? / J. P. Morgan Private Bank co najmniej dwa lub trzy. A wraz z nimi inwestycje w różnych krajach i branżach.

Ponieważ różne kraje mają różne silne sektory gospodarki

Rosyjski rynek akcji nie jest największy i najbardziej zróżnicowany. W rzeczywistości składa się z trzech sektorów gospodarki: energetycznego, wydobywczego i finansowego – stanowią one indeks Broad Market, marzec 2021 / Giełda Moskiewska 78% wartości spółek. Oznacza to, że jeśli inwestor kupuje ETF z rosyjskimi akcjami, inwestuje w określone sektory.

Rosja nie jest wyjątkowa - gospodarki prawie wszystkich krajów są przekrzywione w różnych kierunkach. Na przykład, nawet w zdywersyfikowanej gospodarce Stanów Zjednoczonych, ponad połowa rynku akcji jest objęta indeksem MSCI USA Index / MSCI w trzech sektorach: technologii informacyjnej, opieki zdrowotnej i artykułów pierwszej potrzeby (samochody, odzież, sprzęt AGD). Podobnie w Chinach, tylko nieznacznie różniące się sektory indeksu MSCI China Index: dobra konsumpcyjne, firmy telekomunikacyjne i finanse.

Tutaj obowiązuje ta sama zasada, co w przypadku ETF-ów: kiedy inwestor kupuje fundusz w amerykańskich lub chińskich firmach za ruble, nabywa aktywa nierubelowe: korporacje rozliczane są w dolarach lub juanach.

Inwestycje w wiodące sektory giełdy to zasadniczo inwestycje w całą gospodarkę kraju, w tym w walutę narodową. Na przykład sektor ropy i gazu stopniowo traci ropę i gaz po COVID-19: dzień rozrachunku czy nowa era możliwości? / McKinsey & Company Inwestorzy i zyski. W związku z tym kraje, których gospodarki są uzależnione od ropy i gazu tracą dochody budżetowe, a waluta słabnie Utrata rubla w roku koronawirusa. Co dalej / Inwestycje RBC.

Wręcz przeciwnie, sektor IT szybko się rozwija. Perspektywy branży technologicznej 2021 / Deloitte: firmy zarabiają dużo pieniędzy, przyciągają nowych klientów i inwestycje. Państwa, w których ten sektor jest silny, ściągają od firm więcej podatków, waluta się umacnia.

Nie oznacza to, że inwestor powinien wybrać jedną z najbardziej perspektywicznych branż. Wręcz przeciwnie, mniej ryzykowne byłoby zdekomponowanie Przewodnika dla początkujących na temat alokacji, dywersyfikacji i równoważenia aktywów / USA Pieniądze z Komisji Papierów Wartościowych i Giełd na różne aktywa, które nie są ze sobą bardzo powiązane. Z tego powodu jedna nieudana inwestycja jest równoważona przez drugą, opłacalną.

Trudno zgadnąć, która firma lub rodzaj aktywów będzie bardziej opłacalny niż inne. Możesz zarobić kilkadziesiąt procent rocznie lub stracić tę samą kwotę. Jednak zdywersyfikowany portfel prawdopodobnie pozostanie solidną średnią.

Ponieważ nie wszystkie inwestycje są dostępne w jednej walucie

Niektórych atrakcyjnych aktywów po prostu nie można kupić za ruble lub na rosyjskich giełdach. Powodów jest wiele: rynek akcji jest wciąż młody; regulator dzieli inwestorów na kwalifikowanych i niekwalifikowanych – tylko ci pierwsi mogą kupować akcje dowolnych spółek zagranicznych, a drudzy mają dostęp do kilkuset zagranicznych papierów wartościowych. A niektóre korporacje finansowe uważają, że uzyskanie licencji dla rosyjskich inwestorów jest nieopłacalne.

Dlatego ustawa federalna z dnia 22 kwietnia 1996 r. (Zmieniona 11 czerwca 2021 r.) Nr 39-FZ „O rynku papierów wartościowych”, art. 51 ust. 1 nie jest dostępny w strefie rubla:

• Akcje spółek zagranicznych, które nie wchodzą w skład indeksu S&P 500. Na przykład na dwóch największych giełdach amerykańskich, NYSE i NASDAQ, notowanych jest ponad sześć tysięcy spółek. Na giełdach w Moskwie i Sankt Petersburgu jest około półtora tysiąca firm rosyjskich i nieco mniej niż pięćset zagranicznych.
• ETF od zagranicznych firm zarządzających aktywami. Rosyjski inwestor może kupić około 30 funduszy giełdowych – portfeli aktywów inwestycyjnych tworzonych przez profesjonalistów. Tysiące takich funduszy są dostępne na rynkach zagranicznych: inwestor może elastycznie dobierać portfel według rentowności, branży, geografii czy walut.
• Euroobligacje innych państw i spółek zagranicznych. Krajowi emitenci emitują takie papiery wartościowe, ale np. duńska firma energetyczna Ørsted nie będzie mogła kupić euroobligacji, podczas gdy inwestor może zarobić Ørsted emituje zielone obligacje / Ørsted na nich 4,875% rocznie w euro. To około półtora raza więcej niż oprocentowanie rosyjskich euroobligacji.
• Jednostki funduszy hedgingowych lub funduszy venture. Firmy te mają zwykle dobre zyski. Średnio były to najlepsze strategie funduszy hedgingowych w 2020 r. / Institutional Investor 17, 49% rocznie w dolarach jest tuż powyżej zwykłego indeksu giełdowego.
• Udział w IPO spółek zagranicznych. Jeśli firma zdecyduje się wejść na giełdę i umieścić swoje akcje na giełdzie, to inwestor bez dostępu do tej giełdy nie będzie mógł nic kupić. I na przykład nie zainwestuje w 2012 akcje Facebooka w cenie 38 dolarów. W czerwcu 2021 kosztowały 336 dolarów: to 784% zysku.

Jednak wszystkie te opcje inwestycyjne nie są dostępne dla wszystkich: sensowne jest otwarcie rachunku u zagranicznego brokera z kapitałem w wysokości 10 000 USD lub więcej, w przeciwnym razie cała zyskowność zostanie pochłonięta przez prowizje. Broker / Interactive Brokers Struktura cen prowizji. Ponadto inwestycje za granicą nie są zwolnione z podatków, które trzeba będzie samemu obliczyć i opłacić.

Z drugiej strony, międzynarodowi liderzy branży są lepiej rozwinięci i drożsi J. R. Kim. Stoisko Industry Leader Premium / European Journal of Multidisciplinary Studies. Na przykład amerykańskie firmy technologiczne Microsoft, Facebook czy Salesforce urosły o setki procent i przyniosły swoim inwestorom dużo pieniędzy. Nawet nieznany na świecie chiński producent samochodów Chongqing wzrósł w cenie Cena akcji Chongqing Sokon Industry Group, 601.127 USD / TradingView, o 650% w ciągu roku.

Firmy z różnych krajów i branż nie są ze sobą tak silnie powiązane, jak w ramach jednego kraju, a tym bardziej w branży. Jeśli inwestor chce dzielić ryzyko i zarabiać, potrzebuje A. Ilmanena. Oczekiwane zwroty: Przewodnik inwestora po zbieraniu nagród rynkowych różnych inwestycji.

Możliwą alternatywą dla aktywów zagranicznych są globalne kwity depozytowe, które są dostępne na rosyjskich giełdach. Są to zaświadczenia potwierdzające prawo własności papierów wartościowych będących w obrocie za granicą.

Jak dywersyfikować inwestycje według walut

Zwykły rosyjski inwestor ma kilka opcji:

• Kup walutę w banku lub na giełdzie – prawie wszystkie instytucje finansowe dają klientom taką możliwość. Oczywista wada: pieniądze zostaną wycofane z gospodarki i nie będzie więcej pieniędzy. Najprawdopodobniej inwestor nawet trochę straci na wartości z powodu inflacji.
• Kup ETF, który zawiera akcje spółek zagranicznych.
• Inwestuj w zagraniczne firmy z listy S&P 500. Są dostępne na giełdach w Moskwie i Sankt Petersburgu.
• Inwestuj w akcje rosyjskich firm eksportowych. Są zarejestrowane i notowane na rosyjskich giełdach, ale zarabiają w obcych walutach i nie są tak podatne na wahania kursu rubla.

O czym warto pamiętać

1. Wahania inflacji i kursów walutowych wpływają na waluty na różne sposoby. W ciągu dziesięciu lat rubel stracił połowę swojej wartości, dolar stracił kilka procent.
2. Duże kraje specjalizują się w niektórych sektorach gospodarki. Inwestor, który inwestuje w liderów rynku w różnych walutach, zarabia więcej niż inwestor obsługujący tylko jeden kraj.
3. Zdywersyfikowany portfel inwestycyjny pozwala uniknąć problemów konkretnej waluty, firmy czy kraju.
4. Niektóre opłacalne opcje inwestycyjne nie są dostępne w rublach i w Rosji. Takie opcje oferują zagraniczni brokerzy, ale potrzebny jest kapitał na start.