5 niezawodnych sposobów na utratę pieniędzy na inwestycjach giełdowych

2024 Autor: Malcolm Clapton | [email protected]. Ostatnio zmodyfikowany: 2023-12-17 04:07

Spekuluj, pożyczaj i wybieraj branże, których nie rozumiesz. Będziesz miał szczęście, jeśli zrobisz coś takiego.

1. Zainwestuj w mało znane aktywa

Każda inwestycja jest z definicji przedsięwzięciem ryzykownym, ponieważ nie wiemy, co stanie się z gospodarką i biznesem w przyszłości. Oznacza to, że możemy stracić pieniądze. Ale to ryzyko można naprawdę zmniejszyć, jeśli trochę się przyjrzysz.

Po pierwsze, musisz zrozumieć, jak ogólnie działa aktywa, w które zamierzasz zainwestować. Jeśli są to akcje, zastanów się, dlaczego są potrzebne, dlaczego rosną lub spadają, czym różnią się akcje wzrostowe od akcji dywidendowych. Tak samo jest z obligacjami: musisz sobie wyobrazić, dlaczego one istnieją i jak na nich zarabiać.

Ważne jest, aby jeszcze głębiej zrozumieć rynek i biznes. Musisz poświęcić czas i zrozumieć firmę: co robi, jak zarabia teraz i jak może zarabiać w przyszłości, jakie są prognozy finansowe i co mówią analitycy o zmianie ceny jej akcji. Istnieje wiele innych czynników, które wpływają na firmy, od polityki i podatków po wiadomości i konkretne branże.

Na przykład, akcje głównych producentów samochodów, takich jak Toyota czy Ford, spadły z powodu niedoboru Przetrwanie burzy krzemowej: Dlaczego przemysł motoryzacyjny jest najbardziej dotknięty i jak producenci samochodów i inni nabywcy chipów mogą przygotować się na przyszłe niedobory półprzewodników / KPMG półprzewodników - oferta specjalna materiały przewodzące prąd.

Nowoczesne samochody mają dużo elektroniki, a bez np. germanu czy cynku nie da się ich zmontować. Oznacza to, że im mniej półprzewodników na rynku, tym mniej samochodów i tym niższy zysk ich producentów.

Ale gdyby inwestor zrozumiał sytuację, mógłby zarobić dwa razy:

• Kupuj akcje producentów samochodów, których cena chwilowo spadła: firmy pewnego dnia przywrócą produkcję, a popyt na nowe samochody będzie wysoki.
• Kupować akcje producentów półprzewodników, których ceny jeszcze nie podrożały: firmy te już zarabiają dużo pieniędzy, ponieważ potrzebne są materiały do maszyn, komputerów i sprzętu medycznego.

Co zrobić, aby nie stracić pieniędzy

• Sprawdź, jak działają aktywa finansowe: akcje, obligacje lub fundusze ETF. Inwestuj tylko wtedy, gdy zrozumiesz mechanizmy.
• Dowiedz się, jak ułożone są firmy, którymi jesteś zainteresowany, sektory gospodarki i kraje, w których chcesz inwestować.

2. Inwestuj pożyczone pieniądze

Czasami wydaje się, że jesteś już inwestycją Nostradamus, a przynajmniej Warren Buffett – wiesz dokładnie, jak zachowa się giełda. Chciałbym nie tylko zainwestować swoje pieniądze, ale także pożyczyć. Mimo wszystko zysk będzie ogromny, odbijesz odsetki i zwrócisz wszystko.

Takie podejście ma nawet swój własny termin i osobną usługę - handel z wykorzystaniem marży. Dzieje się tak, gdy inwestor pożycza aktywa od swojego brokera i wykorzystuje je do skapitalizowania różnicy w cenie akcji. Za usługę musisz zapłacić prowizję plus jeden dzień zwrotu aktywów brokerowi. Ale inwestowanie to ryzyko, zwłaszcza na takich warunkach.

Utrata pieniędzy jest smutna. Wydawanie cudzych pieniędzy jest katastrofalne.

Na przykład producent samochodów elektrycznych Tesla ma wiele 1. Tesla Stock Minus: 0 USD? / Trefis

2. A. Mehta, G. Bhavani. Analiza sprawozdań finansowych na Tesli / Academy of Accounting and Financial Studies Journal

3. Goldman Sachs: Wygląda na to, że popyt na Tesle osiągnął szczyt / Business Insider przewidział bankructwo lub stopniowy spadek ceny akcji. Od momentu powstania w 2003 roku firma była nierentowna: miała rentowne kwartały, ale pod koniec roku traciła 600-800 mln USD.

Niektórzy inwestorzy uważali, że akcje spółki na pewno spadną, więc stosowali marżę w handlu krótkoterminowym. Giełdy nie zezwalają na sprzedaż papierów wartościowych, których inwestorzy nie są właścicielami. Pożyczyli więc S3 Analytics: TSLA Shorts Down - 4 miliardy dolarów w tym tygodniu / Shortsight od swoich maklerów giełdowych za 22 miliardy dolarów, sprzedali je i czekali na spadek notowań. Gdyby cena akcji Tesli spadła, inwestorzy wykupiliby te, które spadły, zwróciliby je brokerom i otrzymali dochód. Ale w 2020 roku firma po raz pierwszy wyszła na zysk, a jej akcje wzrosły o 893%.

Załóżmy, że dwóch inwestorów postawiło na spadek kursu akcji spółki: pierwszy za własne pieniądze, drugi za pożyczone. Pod koniec 2020 roku obaj popełnili błąd, ale przegrali na różne sposoby. Obliczmy ich straty, ale dla uproszczenia nie będziemy brać pod uwagę prowizji: z nimi straty okażą się jeszcze większe.

Pierwszy inwestor ma 86 dolarów, czyli dokładnie tyle, ile kosztowała jedna akcja Tesli. Za kwotę, którą miał, pożyczył akcję od pośrednika i czekał, aż cena spadnie – tak się nie stało. Do końca roku inwestor odkupił akcje, aby spłacić dług, ale wtedy jego cena osiągnęła 768. Do odroczonego 86 USD należało dodać kolejne 682. Właśnie dlatego handel marżą jest niebezpieczny: strata może bądź poważny, nawet jeśli początkowa stawka jest niewielka.

Drugi inwestor za bardzo w siebie wierzył, więc poprosił brokera o dziesięć akcji za 860 dolarów - na kredyt, nie dostarczając własnych pieniędzy. Do końca roku inwestor będzie winien 7680 dolarów - i być może będzie musiał sprzedać mieszkanie tylko po to, by spłacić długi.

Co zrobić, aby nie stracić pieniędzy

• Nigdy nie zbieraj pożyczonych pieniędzy, jeśli nie możesz ich odzyskać w najgorszym przypadku.
• Zdecyduj, którą część portfela chcesz zaryzykować Ryzyko i zwrot z portfela: Część 1 / Instytut CFA. Inwestorzy profesjonalni rzadko inwestują więcej niż 3-5% w jeden składnik aktywów.

3. Spekuluj, czy dopiero zaczynasz inwestować

Spekulacje to inwestycje w aktywa w celu ich szybkiej odsprzedaży, gdy ceny rosną lub spadają. Odbywają się to handlowcy, którzy mają specjalistyczną wiedzę, dostęp do stosu danych i wskaźników.

Handlowcy spekulują zarówno na rynkach akcji, jak i instrumentów pochodnych. To ostatnie jest ich terytorium, ponieważ zawierane są na nim kontrakty z określonym okresem, głównie futures i opcje. Powiedzmy, że kontrakty terminowe na akcje, czyli kontrakt na ich kupno i sprzedaż w przyszłości, ale po z góry ustalonej cenie.

Na przykład są kontrakty terminowe na cenę akcji Aeroflotu. Handlarz mógłby spokojnie kupić je w lutym 2020 roku i czekać na zysk: do lata akcje korporacji powinny wzrosnąć, bo zacznie się sezon wakacji i lotów. Ale w rzeczywistości Aeroflot stracił połączenie lotnicze z powodu pandemii, firma nic nie zarobiła. W związku z tym zarówno jego akcje, jak i cena kontraktów futures spadły o 40-50%.

Profesjonaliści zazwyczaj handlują na rynku instrumentów pochodnych, a nawet oni często popełniają błędy. Chociaż handlowcy cały dzień siedzą przy swoich monitorach i analizują sygnały transakcyjne, specjaliści przegrywają z rynkiem. Dane są bardzo zróżnicowane 1. F. Chague, R. De-Losso, B. Giovannetti. Handel dzienny na życie? / SSRN

2. D. J. Jordan, J. D. Diltz. Rentowność Day Traders / Financial Analysts Journal, ale wygląda na to, że 60 do 99,6% traci pieniądze. Ci, którzy zarabiają, pozostają w tyle za zwykłymi inwestorami: handlowcy mają B. M. Barber, T. Odean. Handel jest niebezpieczny dla twojego bogactwa: powszechne wyniki inwestycyjne inwestorów indywidualnych / The Journal of Finance 11,4% rocznie w porównaniu do 17,9% dla tych, którzy kiedyś zainwestowali w indeks giełdowy i zapomnieli o nim przez rok.

Mimo to handel nigdzie nie zniknął. Są dwa główne powody. To prawdopodobnie R. Guglielmo, L. Ioime, L. Janiri. Czy patologiczny handel jest pomijaną formą uzależnienia? / Addiction & Health, jeszcze nie do końca opisana forma uzależnienia, np. uzależnienie od hazardu. Najlepsi handlowcy sprawiają, że wyniki handlowe najlepszych handlowców (2021) / Kagels Trading tak dużo pieniędzy dla swoich pracodawców, że pokrywają straty od nieszczęsnych kolegów.

Co zrobić, aby nie stracić pieniędzy

• Uważnie przyjrzyj się atrakcyjnym aktywom, nie spiesząc się, aby zarabiać pieniądze tu i teraz.
• Inwestuj średnio- lub długoterminowo: od roku lub trzech do nieskończoności. Na przykład indeks giełdowy S&P 500 przez 100 lat przyniósł inwestorom Złożoną Roczną Stopę Wzrostu (Annualized Return) / Moneychimp na poziomie 9,53%. I to jest skorygowane o inflację świecką i bez żadnego innego handlu.

4. Handluj aktywami przy najmniejszych wahaniach rynkowych

Niektórzy inwestorzy nieustannie próbują B. M. Barber, T. Odean. Inwestorzy online: Czy najpierw wolno umiera? / SSRN monitoruje giełdę: nie ze względu na codzienne transakcje, ale po to, by uchwycić chwilę. Jeśli aktywa w ich portfelu nieznacznie wzrosły, to trzeba od razu naprawić zysk, jeśli spadły, zmniejszyć stratę.

W rzeczywistości jest to czynność nerwowa, która wymaga czasu, energii i pożera rentowność – tacy inwestorzy otrzymują w przybliżeniu K. Akepanidtaworn, R. D. Mascio, A. Imas, L. Schmidt. Szybka sprzedaż i wolne zakupy: heurystyka i wyniki handlowe inwestorów instytucjonalnych / SSRN są o 3% mniej rocznie niż spokojni koledzy.

Załóżmy, że inwestor ma udziały w Tinkoff Bank. Wiosną 2020 roku założyciel firmy Oleg Tinkov ogłosił chorobę - a kurs akcji w ciągu kilku dni spadł o 40%. Cztery miesiące później wrócił do poprzedniego poziomu, a rok później akcja była warta dwa razy więcej.

Wybredny inwestor spieszył się ze sprzedażą akcji i stracił pieniądze. Spokojniej można by przeanalizować sytuację, kupić więcej jesienią i więcej zarobić.

Połowa strat w obrocie na giełdzie to K. Akepanidtaworn, R. D. Mascio, A. Imas, L. Schmidt. Sprzedawaj szybko i kupuj powoli: heurystyka i wyniki handlowe inwestorów instytucjonalnych / SSRN błędne decyzje dotyczące tego, kiedy sprzedać aktywa. A to dla profesjonalistów. Początkujący inwestorzy zarządzają średnio B. M. Barber, T. Odean. Zachowanie Inwestorów Indywidualnych / SSRN jest jeszcze gorsze.

Co zrobić, aby nie stracić pieniędzy

• Pamiętaj, że atrakcyjne aktywa nie pogarszają się z powodu wahań cen. Zmienność rynku minie, a firma będzie się dalej rozwijać.
• Zbuduj zdywersyfikowany portfel: inwestuj w akcje, obligacje, fundusze ETF, nieruchomości i towary.
• Wybierz firmy, które Cię interesują. Zwróć uwagę na wielkość, wyniki finansowe (zysk, dług, tempo wzrostu, wolne pieniądze), perspektywy rozwoju, przyjazność dla środowiska, sektor gospodarki czy wysokość dywidendy.
• Znajdź odpowiedni moment na inwestycję, który jest inny dla różnych firm. Na przykład konieczne jest inwestowanie w szybko rozwijające się firmy na zasadzie „im szybciej, tym lepiej”, a w przewartościowaną korporację – w czasie kolejnego kryzysu, gdy taniej.

5. Działaj na emocje

Po prostu poddaj się ogólnemu nastrojowi i pokochaj towarzystwo, o którym wszyscy mówią. Albo poczytaj o załamaniu się gospodarki naftowej we wszystkich mediach i biegnij do sprzedaży akcji spółek naftowych. Te emocje – nadzieja na zarobienie i strach przed utratą – mają wpływ 1. D. Duxbury, T. Gärling, A. Gamble, V. Klass. Jak emocje wpływają na zachowanie na rynkach finansowych: analiza pojęciowa i oparte na emocjach zestawienie preferencji kupna-sprzedaży / The European Journal of Finance

2. J. Griffith, M. Najand, J. Shen. Emocje na giełdzie / Journal of Behavioural Science o działaniach inwestorów. Zachowania emocjonalne sprawiają, że zmienność rynku jest większa, a inwestycje bardziej ryzykowne.

Przykładów takich rozwiązań jest wiele. Firma biotechnologiczna Theranos rzekomo stworzyła przełomową technologię badania krwi, która zmieniła sposób pracy laboratoriów na całym świecie.

Inwestorom spodobało się to tak bardzo, że duże fundusze wyceniły firmę przynoszącą straty bez rzeczywistej sprzedaży na 10 miliardów dolarów. To prawda, później okazało się, że praktycznie nie ma zmian.

Rozpoczął się skandal, właściciele Theranosa zlikwidowali firmę i znaleźli się w sądzie za oszustwo, a zainwestowane pieniądze zniknęły.

Mniej dramatycznym przykładem są kryptowaluty. Wygląda na T. Aste. Struktura rynku kryptowalut: łączenie emocji i ekonomii / Digital Finance, one - a nawet bitcoin - są pod silnym wpływem sentymentu inwestorów. W ciągu półtora miesiąca największa kryptowaluta po raz pierwszy upadła o 40% po krytycznych tweetach Elona Muska, założyciela Tesli. A potem znowu wzrósł o 10% po jego własnych postach w sieci społecznościowej.

Co zrobić, aby nie stracić pieniędzy

• Przesadzanie z samym sobą, zwłaszcza w czasach kryzysów i wzlotów na giełdzie, to najbardziej emocjonujący czas, kiedy łatwo popełnić błędy przy kupnie lub sprzedaży aktywów.
• Poczekaj, aż zmienność powróci do normy. Inwestor nie otrzyma Czy Market Timing działa? / Charles Schwab o superwysokich zyskach, ale nie musisz też ryzykować.